Montando e analisando minha carteira global

Olá amigos,

Ainda estou muito longe de aportar no exterior novamente, mas já comecei meus estudos.

Estou montando uma carteira lá fora e queria mostrar pra vocês.

A base é escolher etfs na lista da ishares UK, de preferência que NÃO paguem dividendos, pois somos taxados em 30% neles, então melhor comprar ETF de acumulação lá fora. Se você quiser algum dinheiro lá de fora, basta vender um pouco da sua carteira e pronto, seu dinheiro vem pra você sem mordida de 30%.

Caminho fácil: SWDA, o mesmo que IWDA, só que IWDA é em U$.

Outro caminho fácil: CSPX (Sp500).

REITS: VNQ (EUA) e VNQI (resto do mundo) - se quiser add reits.

Renda Fixa: Temos bonds corporativos e públicos.

Outros: ETFs de ouro, urânio, água, maconha, energia, petróleo...

Dá pra montar uma carteira bem fácil com uns 5 ETFs lá fora, apenas.

MAS dá pra fazer algo melhor e tentar diversificar sua carteira com ETFs, estudando o valuation e a precificação/mercado dos mesmos, o que acho bem legal, mesmo com o retorno podendo perder do SP500 (e perder feio), mas me sinto mais seguro tentando e diversificando, afinal de contas, cisnes negros existem de vez em quando.

Gosto de pensar na idéia de comprar um ETF da Alemanha, ou UK, ou Suécia, Austrália e por aí vai, já vem diversificado e são países mais estáveis e de moeda forte, ou mesmo da Europa inteira.

ETFs de REITS e bonds corporativos ajudariam a segurar um pouco a carteira, assim como adicionar commodities como ouro e petróleo, embora tudo isso aqui não renda muito e tenha taxas altas, dando uma puxada pra baixo na rentabilidade na carteira.

Enfim, como tudo na vida, vantagens e desvantagens.

Não acho que essa carteira vá bater sozinha o IWDA ou o SP500, e o objetivo nem é esse, o objetivo é fazer algumas compras, alocando em vários lugares de moedas fortes e na medida do possível, comprar mais o que tiver com um valuation mais barato.

Talvez ela possa andar em linha com o SWDA com uma volatilidade menor, é nisso que acredito (mas efetivamente isso não é científico). Investir não é ciência exata, é uma mistura de muitas coisas.

Aqui vai o link para a página da ishares UK onde vocês encontram todos os ETFs e clicando em cada um deles vocês vão ver toda a explicação da alocação, performance, holdings e taxas. Na medida que eu fizer um aporte posso explicar melhor cada um, pensei em começar fazem um aporte de 500 dolares por mes em cada ETF, a seguir.

https://www.ishares.com/uk/individual/en/products/etf-investments#!type=all&view=keyFacts

Eu já postei esse link aqui e espero que quem invista no exterior se familiarize com ele. Sempre eles estão adicionando novos ETFs.

Sobre o racional do estudo, vocês tem que ler um pdf de um papel disponível nesse site:

https://www.starcapital.de/fileadmin/user_upload/files/publikationen/Research_2016-01_Predicting_Stock_Market_Returns_Shiller_CAPE_Keimling.pdf

Esse paper é importante ler com calma. Eu até imprimi.

Baseado nesses estudos, eles chegam a um consenso e publicam nesse link:

https://www.starcapital.de/en/research/stock-market-expectations/

Isso me faz pensar em começar aportando sempre nos lugares com valuations mais baixos, para só depois diversificar em lugar mais caro, mesma estratégia que faço com as ações.

Qual o racional por trás disso:

Diversificar em países, continentes e economias diferentes.
Ter uma volatilidade menor que investindo puramente em SP500 ou no MSCI World Developed que é o SWDA.

Usar um pouco de imóveis (reits) comodities, ouro, bitcoin e petróleo para me proteger de quedas bruscas nas ações a nível global.

Vou estudar outros veículos de investimento como urânio, maconha, água, biotecnologia e o que mais aparecer.

Esses são os ETFs que coloquei na minha lista para comprar:



Na sequência está escrito P/E (o nosso P/L) ou o CAPE-Schiller do ativo em questão, depois o P/B (price/books) que é o nosso famoso P/VPA e em seguida a taxa de administração do ETF.

No final somei tudo e fiz uma média simples pra ver o custo da carteira. A distribuição está praticamente equilibrada entre esses ativos, com um peso um pouco maior para o IWDA, mas a medida que entram outros diminuo um pouco a alocação nele.

Como vocês podem ver, o PE da carteira ficou em 16.6, e o PB em 2,0 e a taxa em 0.22%, um pouco alta, confesso, MAS se vocês forem ver que a minha carteira no Brasil tem taxa praticamente de 0% porque compro as ações diretamente e minha alocação ficará 50% aqui e 50% no exterior, no total mesmo, o meu custo iria cair pra uns 0,11-0,13% o que acho saudável para um plano de longo prazo.

O ativo XOP é um ETF que investe em empresas de petróleo e gás, e tem correlação positiva em 96% com o preço do ouro, e uma correlação inversa negativa com o SP500 de 38%. Achei melhor comprar ele do que apenas o petróleo cru (brent).

O ativo BAR é um ETF de ouro, que replica um ouro físico depositado num cofre em Londres, ele é o de menor taxa de adm que achei.

Nessa carteira que montei a expectativa de retorno gerado ficará entre 6,5-8%aa com uma baixa volatilidade e numa cesta multimoedas e com larga proteção com ativos de correlação negativa com as ações. Todos esses ativos podem ser comprados pela corretora Interactive Brokers.

Todo esse valuation não me custou nem uma hora, e a maioria desses ETFs já conheço há muito tempo, então diferente de ações, dá muito menos trabalho administrar uma carteira de ETFs e com muito menos volatilidade. Vou atualizar essa planilha de 3-3 meses para ver como o mercado está se mexendo, isso vai orientar os aportes.

A bolsa do Brasil hoje corresponde a 1,4% do mercado global. Não dá pra ficar apenas nela. Se você ficar apenas nela, vai perder de investir em excelentes empresas como Google, Apple, Amazon, Nordisk, Alibaba, Tencent, etc... só para exemplificar.

Infelizmente tem algumas coisas que pagam dividendos e serei taxado em 30% neles, mas os yields são bem baixos, de 3% ou menos, na média 1,5%, eles são taxados pela própria corretora e não vão me dar muito trabalho no IR aqui, basta apenas declarar. Antes que alguém pergunte, não precisamos declarar IR em outro país, apenas no Brasil mesmo.

Esse post não é uma recomendação de investimento.

Nunca invista baseado nas escolhas de outra pessoa. Cada pessoa é um mundo e tem necessidades, dinheiro, patrimônio, renda, famílias, sonhos, medos, desejos e intenções diferentes da sua.

Não tente imitar ninguém, leia muito e absorva o que é bom, descarte o que é ruim, fuja dos picaretas.

Estudem e pensem muito antes de comprar qualquer coisa.

Quem não se sentir seguro procure ajuda profissional, de preferência de um profissional gestor de carteiras ou algum que tenha pelo menos um CFP.

Eu apenas mostrei um caminho que pretendo seguir, mas estudando e me aprimorando posso mudar minha estratégia a qualquer hora e tudo feito com calma e parcimônia, aos poucos.

Grande abraço a todos,
Frugal.